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Focus|买不到就打垮你,FB与Snap的恩怨情仇

Focus|买不到就打垮你,FB与Snap的恩怨情仇

 

 

5月2日,“阅后即焚”应用Snapchat母公司Snap周二发布了截至3月31日的2018年第一季度财报。由于Snap第一季度用户增速和营收都没有达到华尔街分析师此前预期,因此该公司周二盘后股价大幅下跌,盘后价格收跌14.15%。

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Snap盘后分时图 数据来源:微牛APP

 

Snap财务信息

 

财报显示,Snap第一季度营收为2.307亿美元,同比增长54%,这一增长主要得益于广告业务的增长;

 

净亏损为3.858亿美元,与上年同期相比大幅收窄了83%,但季度营收环比下滑19%,主要是由于季度性因素和改版网站等因素的拖累。

 

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Snap K线股价图 数据来源:微牛APP

 

Snap第一季度单日活跃用户数量为1.91亿,同比增长15%,不及汤森路透社调查的分析师平均预计的1.9415亿人。单日活跃用户数量是Snap广告营收的关键。

 

Snap公司简介

 

Snap公司创建于2010年,当时公司名称为“Future Freshman”,是加州一家有限责任公司。2012年,在特拉华州组建Snapchat Inc公司,2016年更名为Snap Inc。

 

为了扩大在年轻用户群众的吸引力,扎克伯格在2013年提出以30多亿美元收购当时刚刚成立两年的Snapchat,但该公司CEO斯皮格尔拒绝了这一收购提议,他相信公司的价值不止这个价。

 

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2017年3月2日,社交应用 Snapchat 母公司 Snap正式在纽交所挂牌。

 

Snap将自己定义为一家相机公司,并称要通过 重新发明相机 来改善人们生活和通讯的方式。其旗舰产品是Snapchat,即“阅后即焚”。随后Snapchat相继添加了视频、 故事模式 、 位置信息等新功能。

 

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Snap的商业模式主要通过广告,广告收入占比在2015年和2016年分别为98%和96%,形式主要包括广告商赞助的滤镜工具,以 视频故事 形式呈现的视频广告等。

Snap是怎么火起来的?

 

斯皮格尔的想法最初来源于兄弟会的另一个成员弗兰克·雷金纳德·布朗。布朗当时对一张不想让别人看到的已发布照片犯愁,在和斯皮格尔聊天中无意说到:“要是有一个能让已发布照片阅后即焚的应用就好了。”

 

这句话后让斯皮格尔非常兴奋,觉得这是个金点子,便与布朗一同马上寻找开发者。最终,斯皮格尔、布朗和墨菲,三人共同创立了阅后即焚应用。在后续发展中,斯皮格尔和墨菲一同将布朗踢出了公司。

 

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斯皮格尔和墨菲

 

这个聊天应用能让你发送给别人的消息在短短几秒内消失。这种产品形态非常新颖,但很长一段时间内,Picaboo 的用户数都没有达到1000 人。这种情况在 Picaboo 改名为 Snapchat 后,依然没有太大起色。

 

 

转机出现在 2011 年秋季,斯皮格尔妈妈把 Snapchat 介绍了给她侄女。Snapchat 很快风靡她侄女所在的 Orange County 高中。因为学校派发的 iPad 禁用Facebook,而Snapchat 能让他们在课堂上方便地“传纸条”,并且信息还会自动消失不留痕迹。Snapchat 的用户数就这样“爬”过了 1000 大关。

 

Snapchat 正好满足了这种需求:我当时想发,但不想永久保存。于是,Snapchat火起来了!

 

Snap的风险因素

 

据我们所知,Snap的商业模式主要通过广告,广告收入占比在2015年和2016年分别为98%和96%。用户、广告商和合作伙伴生态系统取决于用户群的参与。随着时间的推移,用户群的增长速度将下降。如果不能留住现有用户或吸引新用户,或者用户与 Snapchat 的互动度降低,其业务将受到严重伤害。

 

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自从斯皮格尔拒绝扎克伯格的收购后,脸书就将Instagram变成了推动其增长的主要驱动力和“Snapchat杀手”。Instagram是脸书在2012年以10亿美元价格收购的照片分享应用。

2017年7月份,脸书旗下的Instagram服务再次推出新功能,此功能可以让用户用逼真的数字元素对照片做个性化处理。事实上,一直以来Instagram不断推出大量的美图工具,以试图削弱Snapchat对年轻用户的吸引力。而且Instagram广告商现在可以免费获得某种赞助活动,而广告商如果想在Snapchat上面进行这种活动,他们必须要付费。

 

Snap分析师推荐

 

值得一提的是,根据Snap提交给美国证券交易委员会的最新季报,腾讯入股“阅后即焚”视频社交APP SnapChat母公司Snap,占股比例10%,而在2015年3月份,阿里巴巴也投资了Snap 2亿E轮融资。

Snap在纽交所上市当天,开盘价24美元,比发行价17美元高出41%,上市首日收盘价为24.48美元,比发行价爆涨44%,市值达340亿美元。而市场分析师对snap的评价非常平淡。从图中我们可发现,36家中不到三分之一的分析师看好这家公司。市场分析师同时还认为,Snap当前存在着治理风险:投资人都这家公司的战略方向几无话语权,公司大多数的表决权被创始人控制。

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自从Snap上市后,其每次公布财报,其股价都有比较大幅度的波动。发布财报后股价波动情况:

2017年5月11日公布财报后股价跌21.45%

2017年8月11日公布财报后股价跌14.09%

2017年11月8日公布财报后股价跌14.62%

2018年2月7日公布财报后股价涨47.58%

 

Facebook当年拒绝了雅虎10亿美元收购后,成长为如今千亿美元市值公司;Groupon曾经拒绝了谷歌的60亿美元收购,却一路走来跌跌撞撞。等待Snapchat的,究竟会是怎样的结局呢?

 

 

 

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最后编辑于:2018/5/2作者:水云间

水云间

一个美股投资爱好者,熟悉美股多家券商的优势,喜欢研究美股投资方法和投资工具,分享 美股投资 资源。如果你也喜欢美股投资,欢迎和我一起交流!