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股票投资的招式、流派与心法

(一)

 股票投资的招式、流派与心法

请问以下书有什么共同点?

 

《专业投机原理》、《股市趋势技术分析》、《漫步华尔街》、《彼得林奇的成功投资》、《艾略特波浪理论》……类似这样的书还可以说出更多。

 

如果你是一个初入股市的新手,趁着双十一活动,正在满怀憧憬地把这些书放入购物车,那么我要劝你一句:

 

这些书现在不要看,一本都不要看。

因为这些书能教你的,都是招式。

 

上面这些书,是机械工业出版社出版的一整套“华章经典金融投资”系列。金色的封皮闪闪发光,整整齐齐50本,摊开来放着极有气势,参见下图

股票投资的招式、流派与心法

股票投资的招式、流派与心法

我在初入股市的时候,曾经怀着极大的憧憬,买了这些书回来读。这一套50本书,大概有一半我都读过,导致我对各种流派都略知略懂。

 

当时没有一个人告诉我,在没有基础的时候学习招式,是无法成为高手的。

 

这就好比要教一个没有基础的小孩子踢球,你让他坐在电视机前看几个月的历年经典对决比赛。你看齐达内这个凌空抽射多漂亮,你看罗纳尔多这个牛尾巴多潇洒。

 

看到最后他顶多成为一个球迷,是不会成为一个足球运动员的。

 

你要教他踢球,你要先教他,足球是一个11VS11的团体对抗运动。比赛的目的是让自己队进球数量比对手多。

然后你要教他,足球场上有四类位置,每个位置有它专属的核心职能;

基于这种职能,演变出各种技术动作,针对给定的场合,需要对应使用;

然后再是对技术动作的练习。

 

投资股票也是一样的,学习招式以前,你要先知道为什么要学这招。

用装B一点的话来说,你要把这招放在一个big picture下理解:Why do we do this?

作为一个金融专业科班生,我很明确告诉大家,这些东西在大学课堂是没得教的。

 

(二)

大多经典读物,教的是几个招式,是没法直接套用实战的。

 

比如欧奈尔经典的CANSLIM理论,七个指标放在一起打分排序,挑业绩快速增长的强势股买入。这个理论同时迎合了人们对技术面和基本面的需要,某种程度上即兼顾了理性也兼顾了激素的释放,也因此被很多人追捧。

 

但是我如果真的拿CANSLIM来实操,会有以下一些问题:

七个因子权重怎么赋值,当季业绩和年度业绩哪个更重要?
怎么才算新高?1个月、3个月、半年、1年、历史?多久打分一次重新选股?

打出来分数买几只?5个、10个、20个?还是就买分数最高的一个?

跌了20%怎么办,加仓还是斩仓?

涨了如何止盈,空间止盈还是时间止盈?

这些问题,欧奈尔是不会告诉你的。

 

郭靖只学亢龙有悔是打不过欧阳克的。

 

真正成熟的交易体系,也不会只有一招教你买入。它一定是包含了建仓、加仓/减仓、卖出、止盈、止损等一系列操作规则的方法论,是一个完整的闭环。经过一次次的完整闭环打磨,由环串成一个链条,这才成了流派。

 

大体上而言,流派可以分成基本面和市场面两个大的分支,前者主要根据基本面信息进行分析,后者主要根据市场信息进行分析。

每个分支下又有不同的支线流派:

仅仅是基本面分支下,就可以分为价值投资和事件驱动两个大类。

价值投资里,又分为成长、低估、困境反转、套利等数种小分支。

 

看到这里,是不是已经有点搞糊涂了?不要急着晕倒。

 

因为市场面这个大分支流派,更加混乱。

给他们分分类的话,简单可以分为技术派和博弈派两个支流。

技术派下面有指标流、形态流、时空流、玄学流……

博弈派下面有轮动流、题材流、跟庄流、打板流……

 

(三)

我年少时看这些中外投资秘籍,经常会从里面摘抄出一些精华总结。这些名句,时至今日在股吧里依然常常见到,例如

“低买高卖”
“人弃我取,别人恐惧我贪婪”“市场永远是对的”

“截断亏损,让利润奔跑”

“阳光底下没有新鲜的事情”

“人多的地方不要去”

“股票的本质是选美比赛”

“股票的本质是筹码”

……

这些名句,每句话单独拎出来都能展开一套道理,但是你把它们放在一起看的时候,往往是自相矛盾的,举例:

如果市场永远是对的,那别人恐惧我TMD岂不是该更恐惧才对?

 

矛盾的原因,是这些股谚从属于不同的流派,是各家流派的【心法】。

 

那么多的流派,有些虽然听着草根或者神棍,但你仔细去研究他们的打法,往往还真能找出一系列的招式,至少在逻辑上,构成一套相对完整的交易闭环。

 

而驱动这些招式的,就是这个流派的【心法】。

换个方式说,【心法】代表了一种认知,或是一种价值观。

 

这些认知,有的被验证过,有的没有被验证过,有的从方法论上无法被验证。

但不管怎样,【心法】是你看待这个市场的方式。

流派的差异,本质上是心法的差异。

 

那么,不同流派的心法,有没有好坏之分,对错之分呢?

或者在这些心法之下,有没有更底层的维度,一刀切下去,能把这些心法一分为二呢?

 

有的。

 

(四)

 

金庸在《笑傲江湖》里写了一个华山派的故事。

 

有门非常牛逼的武功,叫葵花宝典,据说吸取了上一代秘籍九阳+九阴的全部精华。当时这本书放在莆田少林。而华山派有两个小子叫岳肃和蔡子峰,在少林留宿期间,潜入要地偷看了这本宝典。鉴于时间仓促,两人各自强记了一部分,回到华山派以后默写出来。

 

由于两人的侧重点不同,在默写的时候产生了很大的分歧,而由这种分歧引发了华山派此后百年的自相残杀,以及江湖的腥风血雨。

 

分歧的核心点叫做:剑为先 OR 气为先?

 

在股票投资这个领域,如果存在最底层心法的剑气之争,那么就是一句话:

能否用市场交易行为预测未来价格变化?

股票投资的招式、流派与心法

 

每个人对这个问题的深层次认知,决定了你能使用什么心法。

 

决定了你是看图还是看年报;

 

决定了你买股票是买筹码还是买公司;

 

决定了你的持股周期是3天还是3年。

 

 

 

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最后编辑于:2018/5/8作者:水云间

水云间

一个美股投资爱好者,熟悉美股多家券商的优势,喜欢研究美股投资方法和投资工具,分享 美股投资 资源。如果你也喜欢美股投资,欢迎和我一起交流!