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从估值角度和股息率角度看英特尔投资价值

从估值角度和股息率角度看英特尔投资价值

概要:

1.英特尔正在为一家刚刚超过30%盈利派息率的公司在高端市场,

2AMD不会对英特尔以PC为中心的性能构成威胁。

3.该公司的收入和收入持续强劲增长。

在这个时候,我看到英特尔的进一步上涨。


股息和自由现金流量表现

在自由现金流方面,这一指标没有任何增长,而自由现金流的价格已经上涨,这意味着投资者为每一美元的自由现金流支付更多:

然而,在平均为1.26%的行业,英特尔2.59%的收益率相当合理。此外,该公司能够以34.1%的支付率支付该收益率的事实令人印象深刻。

来源:dividend.com

因此,尽管我认为自由现金流量从长远来看是一个重要指标(因为它代表了公司重新投入其业务后留下的现金),但我并不认为缺乏增长是公司的主要障碍此时,派息比率为34%意味着该公司将大幅度再投资其现金储备,同时显示可观的股息收益率。

AMD对英特尔以PC为中心的统治地位毫无威胁

尽管英特尔正日益成为以数据为中心的公司,但众所周知,英特尔在高端CPU市场方面仍是领导者。在这方面,我没有看到AMD公司AMD的统治地位构成威胁。当我们将AMD最强大的CPU产品Ryzen Threadripper 1950X与市场上的其他产品进行比较时,我们发现在编写本文时,Intel13个芯片的CPU标记更高:

来源:PassMark CPU基准

相反的观点是,AMD能够以更低的成本提供与其芯片相当的计算能力 - Ryzen Threadripper就是一个例子。例如,价格为889美元,它的CPU标记比许多昂贵的英特尔芯片要高。但是,高端英特尔芯片继续比AMD有优势,因为它们提供更高的每核心时钟速度,而AMD芯片通常需要更多的核心来提供相同的性能。例如,越来越多的应用程序变成多线程(支持多核心以运行应用程序)时,CPU等密集型应用程序(如游戏)通常不会支持24个以上的线程,这为英特尔芯片带来了优势。

根据Techradar看到2018年最畅销的台式机和笔记本电脑时,我们可以看到它们都使用英特尔核心。

  • 即使以个人电脑为中心的销售成为英特尔整体业务中不太重要的部分,我仍然看到该公司无论如何都能在这个领域蓬勃发展。因此,即使AMD在技术上超过英特尔的市场份额,英特尔仍然牢牢占据着高端市场。

    收入和收入

    如果AMD最终成为PC市场的竞争威胁,那么英特尔已经开始看到其以数据为中心的业务的强劲表现。

    虽然以PC为中心的收入比2016年增长3%,但以数据为中心的收入整体增长了21%,该部门占2017年第四季度收入的47%。


    来源:英特尔Q4 2017年新闻稿

    就全年业绩而言,虽然今年的每股收益在技术上下降了6%,但这主要是由于美国新税法的影响 - 而事实上,非美国通用会计准则每股盈利增长28%从2.72美元到3.46美元不等:

    来源:英特尔Q4 2017年新闻稿

    结论

    英特尔评为买入,该公司正在显着增长,每股收益的下降与税收相关,并不取决于公司的表现。英特尔支付了具有吸引力的收益率,同时继续将其大部分收入投入到业务中,因此我看到了更多前景。

    披露: 已经做多INTC

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最后编辑于:2018/3/5作者:水云间

水云间

一个美股投资爱好者,熟悉美股多家券商的优势,喜欢研究美股投资方法和投资工具,分享 美股投资 资源。如果你也喜欢美股投资,欢迎和我一起交流!