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美股一些投资故事

美股一些投资故事

     与其说我要写一个投资故事,不如说我要写一个关于《谢谢你迟到》一书中创造出来的一个党派:“让明天惠及每个人党”的投资故事。该党派共有18个虚幻的施政刚要,我从中抽取出几个,写出几个对应的虚幻投资未来。
       2018的佛州校园枪击案后,民众对于禁枪的呼声日益增多。2019年,又一起枪击案在民主党的大票仓加利福尼亚州发生了,这一次几家电视台捕捉到了枪手在校园运动场外拿着自动步枪射杀学生的画面,全国哗然,事件影响深度堪比911事件。美国各地民众纷纷走上街头发起了#BanGunsForOurChildren#活动,抗议示威,发生事故的学校学生联名签名上书给时任总统特朗普,要求总统协助禁止所有枪支流通和销售。
一些投资故事
迫于竞选压力,民调数据极差的特朗普愿意剑走偏锋一把,在禁枪和限枪两者中,选择了后者。修改第二宪法修正案等于推翻了美国民众捍卫自由的权利,而且还要切断枪械生意的收入,相关各方的牵扯利益太大。
 
限枪有什么实际意义?1994年,联邦政府颁布了自动武器禁令,也就是说民众是不可以持有自动化武器的,只能拥有手枪等轻型武器。
 
武器专家Klarevas在《Rampage Nation》一书中收集了过去50年的大规模枪杀事件(一次死亡人数超过6次或以上)的数据。
一些投资故事
https://www.washingtonpost.com/news/wonk/wp/2018/02/15/its-time-to-bring-back-the-assault-weapons-ban-gun-violence-experts-say/?utm_term=.7c7d34fc31a8
 
1994年到2004年自动武器禁止令的这段时间内,不论是多人被枪杀的案件发生率,还是死亡人数,对比1984年到1994年都有下降。然而在2004年禁令取消以后,案件发生率和死亡人数都在急剧攀升。
 
虽然这组数据没有考虑不同时代的背景关系,但有另一个关键点可以帮助大家理解限枪令的好处。
 
大容量的弹夹似乎才是大规模枪杀的祸根。Klarevas认为任何超过10发子弹容量的弹夹都可能会极大增加公众安全风险。
 
要知道,民调显示有超过67%的持枪人是拥有超过1把枪的,超过75%的民众认为拥有一把枪对他们的"自由"有极大的意义。然而这些重叠人群里有48%的人认为应该禁止自动武器,有44%的人认为应该禁止大容量弹夹。也就是说大部分人是不在意拥有轻武器,只要有一把手枪就够了。
 
这些数据为特朗普限枪提供了有力支持,向来行动速度超越以往总统的政治狂人在临近卸任之前顺水推舟,代表人民群众的声音在国会和两党间都获得了巨大支持,推出了限枪令。
一些投资故事
一些投资故事
AOBC和RGR是最大的两家枪械上市公司。特朗普上台,这两家公司表现一般,甚至可以说很差。因为在奥巴马时期,虽然奥巴马一度鼓励禁枪,但由于民众担忧自己来不及买枪保卫自己,枪械销售反而增高。(这就和国内房屋限购是类似的道理)
 
限枪令推出后,AOBC和RGR都遭到投资者抛售,投资者担忧他们的枪械销售额会一落千丈。同时,更加严格的枪械持有者背景调查系统可能会限制更多的人购买枪支,舆论和立法机构都在一边倒庆祝限枪令的回归。
 
AOBC和RGR股票市盈率跌到了10附近,甚至以下。2020年,大选年,股市震荡。由于被动投资的急剧增加,市场波动比以往更加激烈。新一届的联储为了获得货币刺激的筹码,加息速度超越以往,达到了4%+。 特朗普政府的减税政策经过了2年时间以后,对企业现金流产生了极其正面的作用,大量公司在过去两年里回购股票,增加分红,盈利不断创造新高,即使利率高企,美国企业的分红率对比利率并没有显得太低。
 
然而,不久后,AOBC和RGR公布的财报超越了大家的想象,两家公司的股价从谷底开始反弹。这是因为自动武器本来就不是他们的主要收入,因为限枪令的颁布,原本持有自动武器的那群人转而开始使用更多的手枪和半自动步枪来武装自己。第二宪法修正案的存在让枪械生意的生存得到了最基础的保证,它们跌到市盈率令人发指的状态的时候就是最好的买入时机。
 
原本那些属于战场上的自动武器从街道上消失了,美国大片里那般匪徒拿着SR自动武器和警察UMP对射的场景不在。
 
很遗憾的是,禁枪令并不会让持枪总人数减少,仅仅是减少了大规模枪杀案发生的可能性。政府不得不增加警力部署,以面临新的社会问题。
 
AAXN公司,经过爆发式的两年发展,在美国、加拿大、新西兰、澳洲、英国、法国等国家都获得了大量订单。
 
AAXN从事的硬件部门订单持续稳定增长,非致命性的武器让警察可以更加安心的开枪制服嫌疑犯,同时不用背上过度执法的坏名声。
 
然而更加强大的是AAXN提供的大数据以及执法云服务。2020年警用系统全面配合5G云服务化,在AR眼镜的配合下,现场面部识别以及调看嫌疑人资料成为现实。
一些投资故事
捍卫公民自由以及隐私的美国警方部门比以往任何时期都掌握着更多公民相关的隐私和大数据。从警方接到报案、抓捕嫌疑人、检方收集证据提起诉讼、到最终法院开庭,一切都将会更加互联网化。整个执法部门的效率比以往提高了,AAXN也确定了自己在执法部门的云服务的垄断地位。警用云服务的更换成本比一般其他商用云服务更换成本更高,因此AAXN的护城河很深。
 
AAXN的市值将会比AOBC和RGR的市值加起来还要高三四倍。
 
限枪令并不会阻止枪击案的发生,只能尽可能减少杀伤和发生的可能。特朗普的竞选对手对选民承诺,禁枪将会是长期的工作。
 
这位商业狂人的政治生涯并没有维持太久,他最终落选。他的限枪令却不太可能被他的继任者推翻变成禁枪令,不论谁最终登台,都不会在只有4年任期的情况下去挑战第二宪法修正案,因为这阻力也太大了,耗时也太长了。
故事⑵
联合国政府间气候变化问题研究小组认为,到2050年,全球气温可能会比现在升高3摄氏度。届时将可能有4亿人因此遭受干旱和饥荒,野生动植物也可能遭受毁灭性破坏。
 
3摄氏度意味着一个不可逆转的趋势将会发生:我们所遇到的台风和飓风将会越来越大。
一些投资故事
Typhoon Maysak, as seen from the International Space Station on March 31, 2015. Credit: NASA
 
在过去的25年里,卫星测量到空气柱中的水蒸气上升了4%。根据地面记录,自1948以来,美国约有76%的气象站出现了极端降水量的增加。特朗普上任之初就对《巴黎气候协定》持反对意见。然而不管各国是否能遵守约定,我们海洋气温上升的大趋势几乎是不可改变的。
 
同时,台风和飓风的强度与水温有着极强的相关性,如果可以下注,我将下注5年内必将有至少超过2个5级台风形成在太平洋地区。
 
2022年10月6号,台风“袋狼”在南太平洋形成,一路奔袭到南中国海附近。“袋狼”最终超越了2013年的“海燕”,成为了史上最强台风。联合台风警报中心评定“袋狼”的接近中心最高持续风速为每小时335公里,比“海燕”每小时还高20KM。同时“袋狼”一路北上,擦过海南省,直奔台湾而去。
 
“袋狼”形成速度太快,从一个热带扰动,发展到热带风暴只用了一天半的时间。接下来的24小时里“袋狼”升级成了三级台风,然后只用了8个小时就成为了5级台风。
 
“袋狼”对台湾造成了严重的灾害影响,由于台湾依旧生产大部分内存以及半导体芯片,“袋狼”造成了短时的内存供应短缺,推高了内存价格。台南地区因为直接遭受“袋狼”重创,果农遭受重大损失。几十万山区难民在道路被毁,山泥倾泻以后等待救援。“袋狼”穿过台湾地区,之后奔向了厦门地区,同时从5级台风逐渐降格成为了热带风暴,最终在中国中部地区消散。但是“袋狼”在中国沿海一带造成了大幅度降雨,造成了大量飞机延误和交通堵塞。
 
2022年,AI股票投资助手已经成为了现实,人+机器的大趋势拉开序幕。“袋狼”升级成三级台风的时候,AI已经将台风即将袭击台湾的潜在影响考虑在内,并且同时警告投资者远离台湾二级市场以及半导体和农产品相关的投资。
 
AI投资助手消除了大部分的信息不透明,即它会帮助投资者在看某个个股的时候,显示出大量影响股价走势的潜在信息,并且对不同的信息,用大数据进行加权分析。
 
然而机器仍然并不能很好地解读这些信息,只能通过过去的事件影响进行类似的对比。但是由于AI通过算法让相关数据迅速反应到投资者这端,投资者的反应速度提高了,也就是说大家的短期效率提高了。
 
AI仍然无法解读商业模式以及判断长期竞争力。这些复杂的商业变化和人为参与的因素无法分析,因此巴菲特在2022年仍然有用武之地。那些在2018担心价值投资长期会遭受淘汰的人,你们可以放心了,2022年,你们依然很好的能适应未来的投资市场。长期来看,市场依然充满高效,然而短期来说,AI的出现实际上加剧了短期的无效性。
 
“袋狼”这种级别的风灾原本在中国国内是不会造成股票动荡的,但由于AI的出现,众多机构和散户都拥有了信息分享,不对称性消除以后实际上加剧了波动性。A股市场在“袋狼”扫过台湾以后也出现了下跌,因为AI认为“袋狼”对内地造成的影响会同样大。
 
就像过去一样,“袋狼”褪去,股市跌出了一个坑,那些忽略信息短期有效性的人获得得利益最大。就好像美国之前的Katrina飓风造成的经济损害一样,
 
故事⑶
美国政府于2018年开始正式实施新的减税方案。减税将会使得海外大公司的现金回流到美国。这会产生一次性的税收费用,导致很多公司某个季度的报表很难看。
 
2019年,出现了首个破万亿市值的公司:苹果。同一年年底,亚马逊即将破万亿市值。而且同时即将破万亿的公司有微软、谷歌、腾讯、阿里巴巴等科技巨头。
 
虽然在2018年,科技股集体发生了大规模下滑,中美潜在的贸易战同时惊动了中美两国的风险资产估值,然而这些问题都在2019年得到了解决,风险压力被释放,2019全年科技股都因税改和更加垄断而全面获益(部分巨头不得不接受更加严格的数据监管,然而这并不会影响他们长期发展,同时也意味着小公司挑战大公司的门槛进一步提高),2018年股票下滑期间,部分公司扩大了股票回购份额,这部分的EPS增长全部体现在了2019年的一季度财报里。
 
巴伦周刊在2018年下半年刊登了一篇名为《第一批万亿俱乐部成员》的文章,阐述了最接近万亿的公司名单,其中排名最靠前的是苹果、亚马逊、Google、微软、腾讯以及阿里巴巴。
 
iPhone X的下一代:iPhone XI,屏下指纹技术,支持5G网络、支持部分地区双卡双待、更优秀的FaceID识别技术。发布会上,PUBG/堡垒之夜将成为苹果宣传硬件性能的游戏。
 
新一代的iPhone销量超越上一代iPhoneX,但真正改变苹果的东西是它的服务收入。
一些投资故事
2017年,苹果的服务收入已经变成了苹果的第二大收入
一些投资故事
从上图可以看到,即使收入不在大幅度提升,由于收入巨大,只需要提高毛利2%,每年就能产生近5-10%区间的毛利率收入。
 
2019年,苹果的流媒体业务、云服务收入、Appstore、B2B软件服务等业务收入迎头赶上,让巴菲特这笔投资收获颇丰。老巴也终于在投资生涯暮年重新一扫IBM投资失败的颓势,重新让人们认识到了奥马哈先知的知识更新能力。
 
苹果破万亿市值,还是必须要感谢特朗普先生的税改政策,这让苹果在本土收入的税率下降到了和腾讯几乎同样的税率。
 
破万亿以后,巴菲特并没有减持苹果的股份。苹果额外的巨额收入远大于它自己发展所需,巴菲特需要这样优秀的现金牛,而且自身现金流不但能满足自身发展,还能有额外盈余,这样的企业能在不卖出股份的情况下远远不断提供给伯克希尔大量的用作未来收购的现金储备。
 
2019年,伯克希尔B股也随着苹果破万亿市值达到新高,老巴依然健在,股神神话继续。
 
那些在中美贸易“酝酿”战中,逢低购买了科技蓝筹的投资者,在接下来的一年里获利颇丰。中美两台超级经济机器仍然持续轰鸣着。
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